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函釋信託業與客戶簽訂信託契約時已明確約定當一定條件發生時，信託業應依約定內容調整投資標的之組合至原約定比例，爾後信託業依約定調整投資標的時，是否屬於「信託業建立非專業投資人商品適合度規章應遵循事項」第12條之新辦受託投資案。（民國108年5月28日中託業字第1080000276號函）
承辦人：游仲方
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發文日期：中華民國108年5月28日
發文字號：中託業字第1080000276號
速別：普通件
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附件：
主旨：
有關信託業與客戶簽訂信託契約時已明確約定當一定條件發生時，信託業應依約定內容調整投資標的之組合至原約定比例，爾後信託業依約定調整投資標的時，是否屬於「信託業建立非專業投資人商品適合度規章應遵循事項」(以下簡稱適合度規章)第12條之新辦受託投資乙案，釋如說明，請 查照。
說明：
二、依「信託業營運範圍受益權轉讓限制風險揭露及行銷訂約管理辦法」第22條第2項之規定，客戶為非專業投資人時，信託業應依本會所定之自律規範建立商品適合度規章，以確認委託人足以承擔所投資標的之風險，且依適合度規章第12條：「信託業依適合度方式對客戶所作風險承受等級之評估結果如超過一年，信託業於推介或新辦受託投資時，應再重新檢視客戶之風險承受等級；如推介前無法重新檢視者，信託業僅得推介依第六條評估及確認後屬最低風險等級之商品。」合先敘明。
三、按信託業與客戶以信託契約明確約定當一定條件發生時，信託業應依契約約定內容，調整投資標的之組合至原約定比例(例如：穩健型客戶與信託業於信託契約約定所交付之「單筆」資金新臺幣100萬元投資保守型A基金20%及投資穩健型B基金80%，且於信託契約中載明信託業應每三個月檢視投資組合比例是否改變，若已改變信託業應調整回原約定之比例。三個月後因基金淨值變動，致投資組合變更為保守型A基金占比30%及穩健型B基金占比70%，信託業應賣出A基金10%改買入B基金，以維持原約定保守型A基金20%及穩健型B基金80%之比例)，信託業就投資標的偏離約定內容進行調整，恢復至原約定內容係為履行契約約定，且客戶於簽訂信託契約時之適配評估已包含按原訂契約之投資組合比例調整，爰信託業依客戶原訂契約內容執行信託事務，調整投資組合比例，尚非屬新辦受託投資；惟若信託業已重新檢視客戶之風險承受等級，則針對客戶重新檢視前已約定之投資組合比例，如未符合客戶風險承受等級，原投資組合是否繼續提供管理服務，或調整原投資組合以符合客戶風險承受等級，皆須經由客戶同意後始得為之。
四、另為兼顧客戶投資權益，請各會員於設計相關商品時應考量旨揭調整機制對客戶風險承受度之影響，於受託投資時亦應向客戶充分說明該商品之機制及特性，以避免投資糾紛。
正本：
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副本：
金融監督管理委員會
